近期，国内运营商相继发布光纤光缆集采消息。
中国移动日前公布2022-2023年非骨架式带状光缆产品集中采购中标候选人，光纤光缆三巨头长飞光纤、中天科技以及亨通光电继续霸占份额前三，占比达到41.67%，集中度明显提升。此外，中国电信也发布2022-2023年引入光缆集采招标资格预审公告。
最值得关注的是，两大运营商集采规模均出现大幅增长，其中中国移动采购规模创近年新高，经计算的价格也较以往上升约两成。而中国电信数量为250万芯公里，较去年高约两成。机构认为，国内运营商集采呈现量价齐升，伴随海外市场需求提升，行业有望开启2-3年景气周期。
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运营商近期密集招标
光纤光缆是新一代的传输介质，被喻为数据传输“高速公路”。一直以来，运营商集采被视为光纤光缆行业“晴雨表”，直接关系到行业景气度。
中国移动日前公布2022-2023年非骨架式带状光缆产品集中采购中标候选人，共10家厂商入围，长飞光纤、中天科技、亨通光电中标份额位居前三，且投标报价基本接近最高限价。这三大中标厂商合计份额达到41.67%，行业集中度同比提高。
根据此前公告显示，本次集采规模约986.33万芯公里，项目最高总预算4.9亿元(不含税)，采购规模创近年新高，同比增长约26.43%，较2020年相比增长约67.27%。
在价格方面，根据招商证券此前测算，本次带缆光纤光缆单价单价平均价为46.8元/芯公里，同比上升约20%，确立行业量价齐升趋势。而且，本次集采是中国移动新一轮普缆集采前唯一集采，其结果对行业未来价格具有重要指引作用。
紧接着，中国电信官网近日也发布引入光缆(2022-2023年)集中采购项目货物招标资格预审公告。公告显示，本项目采购数量为250万芯公里。对比去年，2021年5月中国电信引入光缆集采规模为210万芯公里，可见本次集采从规模而言较之去年上升近两成。
此外，亨通光电近日也宣布，中标中国电信研究院2022年云网融合承载网基础设施建设项目-多芯光纤采购项目，成为该项目多芯光纤产品的独家供应商。
而且，从时间上来看，中国移动和中国电信的新一轮普缆集采预计也将陆续展开。
国内外需求共振
在此轮光缆采集之前，市场已经认定光纤光缆赛道有边际改善迹象。今年上半年，中国移动2021-2022年普通光缆集采招标公告显示，集采的普通光缆预估规模1.432亿芯公里，相比2020年提升20%，相比2019年提升了36%，国内需求趋于复苏。
业内人士预计，在数字化浪潮下，光纤光缆行业需求有望进一步提升。一方面，在F5G和东数西算等需求带动下，国内光纤光缆用量提升；另一方面，海外正加速5G和固网宽带建设也拉升需求。
由于5G网络使用的高频信号无法覆盖较远距离，需要大量基站支撑，而光纤是提供必要的高数据传输速率的唯一材料，因此，5G网络的全面建设将大幅增加光纤需求量。
国家统计局数据显示，今年前8月国内光缆产量累计为2.32亿芯公里，累计同比增长11.7%，增速显著高于同期。以单月数据来看，今年8月光缆产量为3340.8万芯公里，同比增长12.7%。
值得注意的是，海外市场需求亦显著提升。海关总署数据显示，今年前8月国内光缆出口量76.44亿米，同比增长17.25%，光导纤维预制棒出口量为1133.38吨，同比增长23.58%，光纤、光纤束及光缆出口量为1.06万吨，同比翻倍增长。而且，海外光纤均价高于国内，目前已超40元/芯公里，呈现上升趋势。
国际光纤巨头康宁近期宣布在美国及波兰新建工厂，以满足周边市场光纤光缆需求。
上市公司基本面改善
在二级市场上，近期包括长飞光纤、亨通光电以及中天科技在内的三大头部玩家股价也纷纷走强。其中长飞光纤股价自8月以来已大幅上涨41.24%，亨通光电涨幅也达26.44%，而中天科技近期也一直处于高位盘整状态。
下游需求提升，也带动上市公司基本面改善。长飞光纤半年度报显示，其归母扣非净利润为4.63亿元，同比增长188.05%；中天科技半年报显示，归母净利润为18.24亿元，同比增长628.62%。
其中，长飞光纤上半年毛利率达22.46%，相比2021年度19.63%提升较为明显，同时今年上半年，该公司实现海外业务收入约21.86亿元(业务占比 34.20%)，同比增长53.12%，海外市场有望保持可持续增长趋势。
长飞光纤方面也解释，业绩增长主要得益于国内外光纤光缆市场企稳回升，行业平均价格水平的改善及公司生产效率的优化。
中泰证券认为，整体来看随着光纤光缆国内外需求共振，供给侧基本完成落后产能出清，行业竞争格局向好，领先厂商上半年营收利润双增长，海外市场成为重要驱动力。
一直以来，光纤光缆行业供需错配导致周期性较强。2015-2017年涨价周期由需求增长和光棒供给不足驱动；2018-2020年需求下滑，叠加前期高景气引发扩产潮，严重供过于求背景下2020年三大运营商集采价格降至谷底；2021-2022年供需关系改善，部分扩产停止，中小厂商产能逐步出清，国内5G+F5G建设、东数西算等助推需求回暖。
民生证券认为，随着运营商集采呈现量价齐升，行业有望开启2-3年景气周期。该机构认为，国内光纤光缆需求在未来几年有较明确的支撑，行业产能得到有效出清，份额集中在头部五大家。
国盛证券也表示，光纤光缆进入价格恢复周期，国内需求受到运营商FTTR建设加速与东数西算布局带动，海外需求受到印度、欧美等地固网建设需求加速，在海内外双重刺激下，光纤光缆价格从底部复苏。光纤光缆的涨价趋势会在中期继续，将带给行业企业更强的主业支撑。(中国基金报)