证监会第十八届发行审核委员会2020年第85次发审委会议于昨日召开，审核结果显示，无锡派克新材料科技股份有限公司(以下简称“派克新材”)首发获通过。这是今年过会的第69家企业(未含科创板)。

截至目前，今年科创板已过会52家企业。

派克新材此次发行的保荐机构为东兴证券股份有限公司(以下简称“东兴证券”)，保荐代表人为孙在福、杨志。这是东兴证券今年保荐成功的第2单IPO项目。3月19日，东兴证券保荐的洛阳新强联回转支承股份有限公司过会。

派克新材是一家专业从事金属锻件的研发、生产和销售的高新技术企业。公司主营产品涵盖辗制环形锻件、自由锻件、精密模锻件等各类金属锻件，可应用于航空、航天、船舶、电力、石化以及其他各类机械等多个行业领域。

派克新材的控股股东及实际控制人为是玉丰和宗丽萍，宗丽萍为是玉丰之配偶。截至招股说明书签署日，是玉丰直接持有公司30.19%的股份，通过派克贸易间接控制公司1.02%的股份，通过众智恒达间接持有公司1.25%的股份，宗丽萍直接持有公司49.72%的股份，因此，是玉丰和宗丽萍合计直接和间接持有公司82.17%的股份，是公司的控股股东和实际控制人。是玉丰、宗丽萍均为中国国籍，无境外永久居留权。

派克新材此次拟于上交所主板上市，发行股数2700万股，占本次发行后总股本的25.00%。派克新材此次拟募集资金9.11亿元，其中，5.72亿元用于航空发动机及燃气轮机用热端特种合金材料及部件建设项目，3900.00万元用于研发中心建设项目，3.00亿元用于补充流动资金。

发审委会议提出询问的主要问题

1、报告期内，发行人营业收入逐年上升;其中2019年军品收入增幅较大。请发行人代表说明：(1)与主要客户的合作背景及历史、期限、模式等，业务获取方式是否符合行业惯例;(2)2019年对主要客户业务收入大幅增长的原因及合理性，与主要客户自身业务发展是否匹配;(3)军品业务方面，对主要客户是否存在重大依赖;报告期内尚未定型装备收入占比较高的原因，后续取得相应订单是否存在较大不确定性;结合现有产品研发及应用情况、在手订单、竞争对手等情况，说明与军品客户交易的稳定性、可持续性，是否存在被替代风险及应对措施;后续新客户的开发情况;(4)军改、军民融合等政策对发行人生产经营的影响，是否改变与军品客户的现有合作模式，是否导致出现引入竞争后需求量及定价等大幅下滑等不利变化，是否影响发行人的持续经营能力;(5)2020年一季度业绩情况和上半年业绩预计情况，生产经营环境是否存在重大不利变化。请保荐代表人说明核查依据、过程，并发表明确核查意见。

2、报告期内，发行人营业成本主要由原材料、制造费用和直接人工构成;各期末存货余额存在一定波动。请发行人代表说明：(1)钛合金、合金钢及高温合金等无公开市场价格原材料的采购均价，与向不同供应商或与第三方市场询价结果是否存在显著差异，采购价格是否公允;(2)制造费用和直接人工仅在产成品间分摊的归集核算方法是否符合企业会计准则规定;(3)2018年外协加工数量同比下降但总金额增加、2019年新增固定资产投入使用但折旧金额不增反降、2019年产品产量增长约10%而天然气、电力消耗量明显下降的原因及合理性;(4)2018年末存货余额大幅增长、2019年有所下降的原因及合理性;库龄超过1年的存货构成情况，是否有订单支持，相关存货跌价准备计提是否充分。请保荐代表人说明核查依据、过程，并发表明确核查意见。

3、关于毛利率，请发行人代表：(1)说明报告期内各类型产品毛利率波动较大的原因及合理性;(2)说明航空锻件、电力锻件产品2016-2018毛利率快速上升而2019年大幅下降的原因及合理性;船舶锻件2016-2018年毛利率逐年下降而2019年大幅上升的原因及合理性;(3)结合2020年一季度经营情况，说明航空锻件、电力锻件产品毛利率是否持续下降，是否存在重大不利变化，风险揭示是否充分。请保荐代表人说明核查依据、过程，并发表明确核查意见。

4、请发行人代表说明：(1)主要专利技术是否基于相关机器设备而形成，发行人是否完整拥有该设备及相关技术、资质，是否存在潜在纠纷;(2)主要产品材料配方、加工工艺的技术来源、先进程度，是否存在与国内外竞争对手的知识产权纠纷;(3)是否存在依法需要通过招投标获得订单的情形，订单获得过程是否合法合规。请保荐代表人说明核查依据、过程，并发表明确核查意见。

关键词： 派克新材