全球资本市场的神经变得格外脆弱。
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连涨了四天的美股风云突变！隔夜道琼斯指数暴跌1200多点，跌幅达3.94%，纳斯达克指数跌5.16%，标普500指数跌4.32%，美股三大指数均创27个月以来的最大单日跌幅。
美股的这场血案，由一则经济数据所引发。本周二，美国劳工部公布的数据显示，美国8月CPI同比增长8.3%，预估为8.1%，前值为8.5%，环比增长0.1%，这意味着美国通胀的拐点尚未出现。剔除波动较大的食品和能源价格后，美国8月核心CPI环比上涨0.6%，同比上涨6.3%，这两项数据较上月均出现了反弹。
虽然美联储9月份议息会议上将加息75基点已成市场共识，但8月CPI数据公布后，还是引发了美股暴跌，全球股市、汇市大幅动荡，美元对离岸人民币一夜飙升600多点。
美股创两年多来最大单日跌幅
引发全球股市大动荡
9月13日美国8月CPI数据公布后，美股三大指数集体暴跌。大型科技股普跌，英伟达跌9.47%，奈飞跌7.78%，英特尔跌7.19%，高通跌6.07%，微软、谷歌、苹果跌超5.5%，特斯拉跌超4%。其中，苹果和微软均创下2020年9月以来最大单日跌幅。银行股全线走低，能源、航空等经济复苏概念股也未能幸免。
隔夜中概股也跟随美股大势普跌，纳斯达克中国金龙指数收跌3.27%，阿里、拼多多、百度、京东跌幅均超5%。
欧洲股市盘中跳水并由涨转跌，当天收盘，英国富时100指数、德国DAX30指数、法国CAC40指数分别下跌1.17%、1.59%和1.39%。昨天亚太股市全线走低，香港恒生指数跌2.48%，日经225指数跌2.78%，韩国综合指数跌1.56%。
9月20~21日，美联储将举行议息会议。CPI数据公布后，美联储9月加息75个基点几乎板上钉钉。与此同时，市场预期美联储将在未来更长时间内保持激进政策，预计明年政策利率将达到4%~4.25%的范围。
美国前财政部长萨默斯表示，如果利率不接近4%的水平，通胀问题就无法解决好。如果要在9月美联储会议上加息50个基点还是100个基点之间做出选择，他会选择有助于提高公信力的100个基点。野村证券成为首家预计美联储下周将加息100个基点的华尔街大行。毕马威首席经济学家也表示，一次100个基点的加息幅度绝对已经列入美联储的考虑范畴。
之前，有市场人士认为，鉴于美国政府已债台高筑，国债总额达到31万亿美元，而美国一年的GDP也就23万亿美元，每年财政收入4.05万亿美元，因此预期明年美联储政策利率最高不会超过4%，而且快的话不出半年就会进入降息预期。理由是利率越高，美国政府要还债的利息就越多。哪怕按年利率4%计算，一年还债就要1.24万亿美元。
不过，有专家表示，美国政府早就靠发新债还旧债过日子了，正所谓“债多不愁”，而且只要不发生债务违约，美债在国际上的信用依然坚挺。至于加息幅度会到多少，最终主要还是取决于美联储要达到的目标，债多债少不会是他们首先考虑的。
美元对人民币一夜飙升600多点
欧元对美元再度跌破1：1
由于对美元加息预期进一步升温，隔夜美元指数迅速走高，日内涨幅达到1.52%，今天早上最高突破110大关。
美元对离岸人民币一夜飙升633点，涨幅0.91%。北京时间昨天早上，美元对离岸人民币最高摸至6.9843，再次逼近“7”大关。今年以来，美元对离岸人民币累计涨幅达到9.5%左右。
不仅是人民币，美元对欧元、英镑、日元等其它货币也纷纷飙升。其中，刚刚加息75个基点的欧元，对美元一夜暴跌1.53%，反弹没几天就再度跌破1：1大关，当天以0.9967的最低点收盘，昨天白天最低跌至0.9960。英镑对美元更是一夜暴跌1.63%。
分析人士认为，近期人民币汇率波动加大，主要是受国际外汇市场波动影响。人民币汇率双向波动已是常态，短期涨跌是正常现象，不会出现“单边市”，也不必过度关注“破7”与否。当前，国内经济企稳恢复、贸易顺差维持在高位，加之有关部门适时加强宏观审慎管理和预期引导，人民币汇率不具备长期贬值的基础。
A股短线或继续震荡
调整中可注意低吸
A股昨天弱势震荡，截至下午收盘，沪指跌0.8%。由于宁德时代和亿纬锂能等指标股大跌，创业板指数跌1.84%，创了近期调整新低。沪深两市成交量继续萎缩，全天成交仅7228亿。值得注意的是，昨天北上资金小幅净流入约8亿元。
中原证券表示，当前沪指与创业板指数的平均市盈率分别为13.38倍、40.14倍，处于近三年中位数以下水平。目前各地复产复工的进程正在有序推进。8月官方制造业PMI环比有所回升，但依然在荣枯线下方，经济复苏基础还不稳固，预计官方将继续大力推进扩大有效需求措施，保持制造业景气回升的态势。
8月，从同比看，CPI上涨2.5%，涨幅比上月回落0.2个百分点。全国PPI环比降幅略有收窄，同比涨幅持续回落。短期内，整体物价形势料继续保持基本稳定，意味着我国拥有相对充分的政策空间，巩固经济回升向好态势。
中原证券认为，未来股指总体预计将继续震荡向上，同时仍需密切关注政策面、资金面以及外部因素的变化情况。建议投资者短线关注商业百货、航运港口、军工投资机会。
东吴证券认为，从美国8月CPI数据等情况来看，9月议息会议加息75个基点基本板上钉钉，而在年内核心CPI难以回落至5%以内以及美国经济仍比较强劲的背景下，11月和12月的议息会议或仍将采用超常态的加息幅度，使得2022年政策利率终值升至4%。
A股机会方面，东吴证券认为，医药板块目前做空动能枯竭，四季度有望迎来反攻行情。光伏设备和锂电设备中报业绩均高增，可留意，特别是锂电设备商受益于国内外动力电池厂大规模扩产，同时在规模效应下盈利能力提升所带来的机会。
私募程先生认为，沪指估计短线继续震荡调整，技术上有可能去回补9月6日的跳空缺口，然后才会企稳。考虑到国内政策依旧宽松，国内8月金融数据出来后，市场普遍预期宽信用政策有望进一步发力，甚至有降准的预期。仓位较轻的投资者可以在近期的调整中找机会低吸未来业绩有望高增长的公司。
方正证券认为，当前市场风险偏好较低，赚钱效应不高，“三低”仍为资金所青睐，“三高”仍成为获利回吐的对象，热点难以持续，两市量能继续萎缩。目前，全球地缘政治的不确定性，给全球金融市场带来较大的不确定性，未来一段时期美元保持强势还是大概率事件。传统能源价格回落是大势所趋，颓势短期内难以扭转；人民币兑美元短期内难以大幅回升，A股上行空间受抑，但下行空间也有限。操作上，逢低关注券商、电力、输变电设备、信息技术、新能源、新材料及“三低”二线蓝筹股，回避前期涨幅过高的题材股及垃圾股。
本报记者 刘芫信 王燕平
关键词： 中原证券